2020年，是防水市场风云突变的一年，国内建筑防水行业生态发生深刻变革，住建部大力推动《建筑和市政设施建设工程防水通用规范》的修订和完善工作，通用规范历两次征求社会公众意见，预计年内实施后，将大幅度提高和规范建筑防水标准，提升全行业的防水材料品质和工程质量，加速行业的优胜劣汰和产业升级，促进防水市场向品牌和行业头部集中。近几年，防水行业竞争格局也发生了较大变化，企业兼并重组和跨界并购不断涌现，新玩家争相涌入，品牌企业产能扩张等频频发生，行业集中度和规范运作水平得到明显提升。2020年，全球经历了百年未有之大变局，我们国家的经济经受住了新冠疫情严重考验。虽疫情逐渐被控制，公司积极组织复工复产，努力消除疫情产生的不利影响。公司紧密围绕年初制定的发展目标，贯彻董事会的战略部署，慢慢地增加技术升级和产品迭代，深入推动精益管理，以信息化、智能化提升公司现代化管理上的水准，努力创造优良的经营业绩回馈广大股东。2020年公司发行疫情防控创新勇于探索商业模式的公司债券5,000万元用于公司项目建设及补充流动资金、启动向特定对象发行股票募集资金不超过150,000万元，用于补充流动资金等，持续加码核心业务，助力业务加快速度进行发展。面对复杂多变的外部经济环境和严峻的市场形势，公司聚焦大客户，提升百强地产覆盖率和渗透水平；积极推动渠道变革，提高经销收入占比；坚持差异化战略，提升高分子防水材料市场占有率；推动研发创新，提升产品竞争优势；优化产能布局、保证供给，降低物流成本，全年实现了经营业绩的健康增长。报告期内，公司实现营业收入200,764.66万元，比上年同期增长72.33%，实现盈利31,810.18万元，比上年同期增长100.60%；归属于上市公司股东的净利润27,855.16万元，比上年同期上升105.66%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润25,944.60万元，同比增长98.72%。2020年重点工作情况如下：1、实施差异化策略，巩固高分子优势2020年，核心产品高分子防水材料保持快速发展势头，在产品销量、客户覆盖率、品牌认知度方面都有较大提高。为巩固高分子防水材料突出优势，高分子产业园在不到一年时间内，实现了从破土动工到设备调试、试生产的快速推进，再次创造了凯伦速度，预计2021年二季度高分子产业园正式投产。高分子产业园采用进口意大利和德国全套生产线，力争打造技术领先、品类齐全的高分子防水材料生产基地，推动新型功能性建材产业向中高端迈进。2、顺应渠道变革，优化收入结构直销方面，公司继续增加百强地产开拓力度，已经与万科、碧桂园、绿地、新城、中海、融创、蓝光、当代、中南置地、祥生等50多家地产品牌达成长期战略合作伙伴关系，公司对大型地产商的销售迅速增加；在经销商渠道方面，持续加大经销商开发力度，通过“百家千万”防水精英培训计划密集推广，渠道的广度和深度慢慢地增加，公司已与500多家经销商达成合作共赢关系，未来两年，经销商队伍将扩大到1000家，销售渠道更加多样，收入结构更均衡。此外，外贸业务继续保持了稳健发展势头，出口国家和地区继续增加，出口产品类别也呈现多元化趋势。3、推动研发创新，提升竞争优势在“成为国际领先的功能性建材制造商”的愿景指引下，公司将产品技术持续创新作为公司持续不断的发展的推动力，持续加大研发人才引进，增加研发投入用于新产品研发、产品配方优化及生产的基本工艺改进，加快科研成果转化，提升现有产品性能质量、扩充品类，满足公司防水及新业务领域市场需求。报告期内研发投入10,591.60万元，占据营业收入5.28%，同比增长110.45%。截至报告期末，公司技术人员有192人，已取得专利143项，其中发明专利19项，实用新型专利124项。4、优化产能布局、保证供给增效2020年完成了湖北黄冈和四川南充生产基地顺利投产以及苏州工厂高分子生产线扩建及改造，已形成了苏州、唐山、黄冈、南充四大生产基地；公司还在建设中的广西贵港、苏州高分子产业园、江苏宿迁生产基地已在建设中。随着各生产基地陆续投产，产能布局逐步优化，供货半径更高效，为未来三年的发展提供充足的产能保障。二、核心竞争力分析1、高分子产品的优点公司经过大量的开创性研究以及配方优化实验，率先在国内突破了高分子自粘胶膜生产及其应用技术难题，自行研制配方、安装设备，分别实现了MBP高分子胶、片材和最终成品的量产，在该细分市场领域取得了生产技术和施工应用体系的组合优势。公司生产的MBP高分子自粘胶膜防水卷材一经推向市场，即迅速得到了市场的认可，成为公司的核心产品之一，不但在国内大型基建项目上得到普遍应用，而且已经出口到该材料的发源地——美国，实现了中国该类产品在美国市场的零突破。公司在这一领域的技术成果也得到了国家有关部门和行业的认可，先后获得多项发明专利，通过了国家住建部科技成果评估，并获得中国建筑防水行业技术进步二等奖，被列为国家火炬计划产业化示范项目。PVC卷材和TPO防水卷材是目前欧美国家广泛使用的高分子防水材料，公司已掌握了该产品的关键技术，产品的尺寸稳定性、耐候性、抗风揭能力和焊接性能等方面均已达到国际标准，并获得欧盟CE认证和英国BBA认证美国FM认证，产品出口到美国、英国、挪威、新加坡、澳大利亚、埃及等国家。公司引进全套进口PVC和TPO防水生产线，目前已经入设备调试阶段，随着生产线正式投产，公司高分子防水材料产能和质量优势更突出。2、首创“融合防水”理念，并应用于产品创新公司在国内首创“融合防水”理念，倡导将柔性防水层与刚性整体的结构融合的防水方式。公司不仅生产防水材料，而且将防水服务进一步向前端延伸，通过参与建筑防水设计，提前将建筑物的防水问题纳入建筑规划设计阶段，为客户提供科学的防水设计，同时向后端的施工方提供科学的施工方法培训与指导，将先进的防水设计理念、优质的防水材料与科学的防水施工方法融为一体，大幅度的提升了建筑物的防水效果。经过多年的研究开发，公司创造性地提出了适合我国建筑现状的防水方案，该方案不仅包括MBP高分子自粘胶膜防水卷材、MPU白色聚氨酯防水涂料等核心产品及配套的施工机具等核心产品，也包括“预铺防水”、“湿铺防水”等独特的施工方法，在实践中取得了较好的防水效果，得到了客户的一致好评。3、研发优势公司自成立之初就很注重研发投入，投入大量资金及人力持续进行新产品研发、产品配方优化及生产的基本工艺改进。近几年研发投入和占比逐年增加，2018年、2019年和2020年公司研发投入分别为2,217.02万元、5,032.72万元和10,591.60万元，占据营业收入比重分别为3.58%、4.32%和5.28%。截至报告期末，公司技术人员达到192人，已取得专利143项，其中发明专利19项，实用新型专利124项。公司先后与中国建筑材料科学研究总院苏州防水研究院、苏州中材非金属矿工业设计研究院有限公司、苏州科技大学、苏州大学搭建产学研合作伙伴关系，致力于产品材料的共同研发与优化。2015年，获批江苏省企业技术中心，2017年获批江苏省工程技术研究中心，2018年获批江苏省博士后创新实践基地。2020年公司获批高分子建材先进的技术研究院，技术上将聚焦地下空间防水、屋面工程、防腐、密封的“四大领域”，坚定不移地“做专、做精、做特、做强”高分子建材，积极发挥创新主体作用，加速创新资源集聚，加快科技成果转化。4、产能优势逐步显现公司在江苏苏州、河北唐山、湖北黄冈、四川南充生产基地已陆续投产，在广西贵港、江苏宿迁、苏州高分子产业园的生产基地也在陆续建设中，生产基地能够辐射华东、华北、华中、西南、华南、西北绝大部分的市场区域。公司在苏州投资15亿元、占地188亩的高分子产业园，建成投产后将进一步巩固公司在高分子防水领域的领头羊。公司将充分的利用各生产基地的区位优势，实现集中规模化生产，降低管理和服务成本，提高各生产基地对周边区域客户的服务能力，缩短服务时间，提升公司产品在全国市场的占有率与影响力。5、客户资源优势在直销方面，公司与万科、碧桂园、绿地、新城、中海、融创、蓝光、当代、荣盛、中南置地、祥生等50多家地产品牌达成长期战略合作伙伴关系，其中，国内地产商TOP10战略合作签署率高达80%，公司对大型地产商的销售迅速增加；在经销商渠道方面，公司已与500多家经销商达成合作共赢关系，未来两年，经销商队伍将扩大到1000家，销售渠道更加均衡。此外，外贸业务继续保持了稳健发展势头，产品已出口60多个国家或地区，出口产品类别也呈现多元化趋势。三、公司未来发展的展望（一）行业格局和发展的新趋势1、行业格局目前，我国防水行业处于一个落后产能过剩、产业集中度低、市场之间的竞争不规范的欠成熟阶段，呈现“大行业、小企业”的格局。据中国建筑防水协会统计，2020年防水行业主要经营业务收入2,000万元以上规模的企业达到723家，其主要经营业务收入达到1087亿元，同比增长4.60%。近年来，随着环保督查、安全生产、绿色节能、质检打假等产业政策对防水行业的逐渐规范，以及行业准入门槛提升、产品结构优化升级，下游客户对防水产品的质量要求逐步的提升，大型防水企业的竞争力逐步增强，防水制造业市场集中度呈现逐年上升趋势，并逐步向有突出贡献的公司聚拢。2、发展的新趋势（1）行业整合趋势明显，集中度逐步提升一方面，环保趋严和监管升级导致生产所带来的成本增加，建筑防水材料行业将面临重新洗牌，部分小企业的落后产能将被迅速淘汰，其市场占有率将被行业内的优质企业挤占；另一方面，作为防水行业主要下游客户的房地产企业，由于受国家调控政策的影响，其市场集中度也在逐步的提升，百强房地产企业约占60%以上的市场占有率，而大型房地产商越来越倾向与品牌质量、服务能力等综合优势显著的优质防水企业合作。上述政策原因和市场原因将推动建筑防水行业的整合与集中，行业竞争环境将趋于规范化。（2）淘汰落后产能，优化行业结构行业将以国家政策、市场规则和科学技术创新为发展动力，以质量安全、节能环保、安全生产、行政许可等产业政策和市场机制为发展支撑，全面淘汰落后产能和非标产品。从发展的新趋势来看，沥青基防水卷材在较长时间内依然存在，但市场占比会逐步减小，高耗能、高污染的传统防水产品和非标产品的市场需求将进一步萎缩，高性能、高技术上的含金量的合成高分子防水卷材在被市场认可后有望迅速增加，对传统产品的替代已成为未来行业发展的方向。2019年国家住建部发布《建筑和市政设施建设工程防水通用规范–征求意见稿》标志着现行防水质保期5年的规定或成为过去式，其中提出了未来屋面/外墙/室内工程防水设计工作年限不应低25/25/30年。根据中国建筑防水协会估计，我国的防水造价仅占建筑工程建安成本的2.8%，而发达国家高达7%-8%，质保期较短、工程定额少是其中的重要原因，提标后对防水材料的用量和质量发展要求更高，预计未来防水材料在建安成本中的占比有望逐步提升，带动行业整体需求扩容。（3）装备自动化水平提升，生产更加低碳环保行业公司在材料成本端趋同背景下，提升装备自动化水平已成为降低生产最有效的方式。目前行业头部企业已开始尝试全自动化生产，并取得良好效果；一些中小型生产企业也开始对关键工艺进行了自动化改造，这些举措对提升产品质量，降造成本效果明显。另外，随国家环保政策的贯彻落实，对生产环境和污染物排放标准提出更高要求，行业企业需逐步的提升环保投入，从而有利于降低生产的全部过程中对环境的污染。(二)公司发展战略公司一直秉承“健康、人本、进取”的核心价值观，践行“精细化的融合，看得的诚实”的理念，致力于成为国际领先的功能性建材制造商。公司将充分把握市场和行业机遇，打造巩固高分子防水竞争优势、优化收入结构、推动研发能力创新、开拓新品类和应用领域、完善产业规划布局。公司将继续追求高质量加快速度进行发展，通过三到五年的努力，力争成为有一定的影响力的高分子防水材料领域的领军企业，在保持防水材料领域一马当先的优势的前提下，择机进入更多相关功能性建材领域，(三)2021年主要经营计划2021年，是国家“十四五”开局之年，公司需要应对新冠疫情后续及外部营商环境所带来的种种不确定因素，还需要推动完善营销变革、研发创新，快速适应行业整合渗透的发展的新趋势，应对防水行业政策变化。因此，公司将理性把握宏观及行业发展形势，瞄准年初制定的经营计划，努力实现公司规模和效益可持续增长。2021年公司经营计如下：1、巩固高分子防水材料竞争优势为打造高分子防水材料行业标杆，斥巨资建设的高分子产业园投产后，高分子防水材料的产能快速释放，防水材料品类更多，性能更优，应用场景范围更广，综合成本更具优势。公司将加大高分防水材料推广力度，拓展光伏单层屋面应用，加强中高端客户覆盖深度和广度，在集采和渠道领域全面渗透。预计高分子防水材料销售将保持快速增长势头，在产品销量、客户覆盖率、品牌认知度方面全方面提高。2、优化渠道结构，提高发展质量直销方面，公司继续加强与百强地产覆盖力度和合作深度，增加高分子防水材料渗透率，维持直销收入的迅速增加；在经销方面，持续加大经销商开发力度，增加“百家千万”防水精英培训计划推广力度，提升渠道的广度和深度，在保障资金安全前提下，加大对经销商的供应链金融支持力度，多种途径支持经销商做大做强。严格管控应收账款风险，持续改善现金流。在业务开拓过程中，注重收入质量，加强账期管理，优化账龄结构，将应收账款的催收作为重要考核指标，确保公司持续健康经营。优化授信管理、合同管理及应收账款管控，按照每个客户资信，实行差别化的授信政策，加强合同履约的跟踪管控，加强风险控制能力。3、持续加大研发投入，加快研发成果转化公司将加大研发力度，一方面继续落实降本增效工作，提升产品竞争力，扩大市场占有率；另一方面，加大对新技术、新产品、新工艺的开发，提升现有产品性能质量、扩展产品品类，满足公司防水及新业务领域的市场需求。确保在满足监管升级和消费升级的同时，引领行业技术和产品变革，巩固公司的研发优势和技术优势。公司获批成立高分子建材先进的技术研究院，致力于打造一流的新型高分子自粘胶膜预铺防水材料、聚氯乙烯防水材料、热塑性聚烯烃防水材料、聚氨酯防水涂料及绿色环保施工工艺等防水全产业链协同创新研发平台。未来五年，技术层面将聚焦地下空间防水、屋面工程、防腐、密封的“四大领域”，坚定不移地“做专、做精、做特、做强”高分子材料，积极发挥创新主体作用，加速创新资源集聚，加快科技成果转化，打造细致划分领域的冠军产品和冠军企业。4、完善产能布局，加快基地建设产能是制约公司短期业绩的重要的因素，也是公司未来能否顺利实现迅速增加的重要基础。2021年，公司将强化产能建设管理团队，充分调动内部各种资源，确保公司产能目标的实现。除了已经投产的苏州、唐山、黄冈、南充四大生产基地，广西贵港、苏州高分子产业园、江苏宿迁生产基地已在建设中。随着各生产基地陆续投产，产能布局一直在优化，在实现用户多元化产品的需求和区域的供货要求基础上，能够保障产品以较低的仓储、物流成本辐射大部分市场，供货半径更高效，为未来两年的发展提供充足的产能保障。同时，公司现在存在生产基地将全方面开展优化提升工作，实施精益管理，提高生产效率、降造费用，通过改良生产的基本工艺、改进配方、引进自动化设备、提高智能化程度、精细化管理等多种途径，全方面提升生产效率。5、兼并收购为提升竞争护城河，拓展服务品类，寻求新的利润增长点，实现客户资源协同，在保持现有生产经营良性发展的前提下，公司择机开展行业兼并收购工作，完善公司的产业布局。（四）可能面临的风险1、下游房地产行业的宏观政策调控风险公司属于建筑防水行业，生产的建筑防水产品主要使用在于国内外工业建筑、民用建筑、公共设施和其他基础设施建设工程。报告期内，房地产行业是公司出售的收益的大多数来自。因此，房地产行业宏观调控、房地产投资增速下滑对公司出售的收益的持续增长和盈利质量影响较大。2020年8月住建部及央行召开座谈会形成重点房地产企业资金监测和融资管理规则，对房企融资进一步从严管控，进而可能对房地产上游供应行业产生不利影响：一是房地产行业总体投资下滑导致房地产企业对公司产品需求减少致使公司出售的收益增幅下降；二是受投资总额下降的影响，房地产集采客户可能因控制成本而压低公司防水材料的销售价格，致使公司销售毛利下降；三是房地产行业受宏观调控等影响资金趋紧，公司对房地产行业客户的应收账款持续增加，致使公司资金成本上。应对措施：公司将持续优化销售经营渠道，增加非房业务占比，进一步拓展基础设施建设、城市新兴基建及工业仓储物流等非房地产领域的经营事物的规模；打造高分子行业标杆、实施差异化营销战略，推动研发能力创新、开拓新品类，实现多领域协同发展，为公司创造新的价值增长点。2、原材料价格波动风险公司产品的主要原辅材材料最重要的包含沥青、HDPE粒子、聚酯胎、SBS、覆膜、乳液、聚醚等，各类化工原料及包装物成本占公司主要营业业务成本的90%左右，如果原材料市场行情报价大幅上涨，公司不能把原材料价格波动的风险及时转移到下游客户，会存在因材料价格持续上涨带来的主营业务成本增加、业绩下滑的风险。应对措施：公司将逐步加强原材料价格变更趋势变化分析，合理采取原材料储备以应对短期价格波动带来的成本上升风险。此外，公司将通过提升管理上的水准、提高生产效率等方式合理控制成本，通过优化产品配方、开发高的附加价值产品、拓宽新应用领域等方式提升公司纯收入能力。3、应收账款增加的风险随公司销售规模的扩大，公司应收账款总体上呈增长趋势。应收账款客户主要为大型优质房地产企业，且多为上市公司，与公司有着长期良好的合作伙伴关系，支付能力较高。主要客户信用较高，发生逾期拖欠款项的概率较小，但若国家宏观经济调控政策出现重大不利变化以及经济下降带来的压力增大的情况下，若公司主要债务人未来出现财务情况恶化，导致公司应收账款不能按期收回或没办法回收产生坏账，将对公司业绩和生产经营产生一定影响。应对措施：公司将通过积极调整销售策略、加强信用风险管控、加大应收账款回款催收力度等措施保障资产安全，降低应收账款增加的风险。4、行业竞争加剧风险随国民经济发展的发展和防水材料在建筑应用领域的逐步扩大，防水材料市场容量一直增长，但行业竞争也相对激烈。一方面，我国防水材料生产公司数众多，但长期以来防水行业无序竞争现象较为突出，公司当前仍面临着部分行业企业“质次价低”的价格竞争压力；另一方面，随着我们国家防水等级要求的提高及环保政策的趋严，行业的整合集中将是长期趋势，行业内优势企业的综合竞争力也将逐步的提升，行业竞争将从当前的价格竞争逐步转变为产品质量、研发技术和内部管理等方面的竞争，竞争的层次进一步提升。应对措施：公司将在研发创新、产品优化、绿色环保、市场开拓等方面继续发挥优势，提升公司品牌影响力。同时，通过优化产能布局、新品研发，综合利用公司在研发、制造、产品、施工、等优势，更好的满足客户的真实需求。未来，产业监管政策收紧将加速淘汰非标产品及落后工艺、随着下游消费需求升级，公司亦将继续发挥在研发实力、品牌影响李、产品质量、合理的产能布局、差异化竞争策略等方面的优势，引导行业逐步趋于规范化、集中化，逐步扩大公司在行业内的一马当先的优势。5、知识产权纠纷风险2019年11月18日，基仕伯化学材料（中国）有限公司向北京知识产权法院提交起诉状，称公司、北京凯伦建筑工程有限公司以生产经营为目的，制造、销售和许诺销售侵权产品MBP-P高分子自粘胶膜预铺防水材料，认为公司与北京凯伦建筑工程有限公司上述行为构成专利侵权（涉案专利为“ZL8.X”号专利），要求立马停止侵犯权利的行为，并要求公司与北京凯伦建筑工程有限公司共同赔偿因侵权行为所产生的经济损失及合理费用共计100万元，该诉讼案件已经被北京知识产权法院立案，案件编号（2019）京73民初1776号。2020年11月27日，基仕伯化学材料（中国）有限公司“请求判令二被告一同赔偿因其侵犯权利的行为给原告带来的经济损失以及原告为制止其侵犯权利的行为而支付的合理费用共计人民币100万元”，变更为“请求判令二被告一同赔偿因其侵犯权利的行为给原告带来的经济损失以及原告为制止其侵犯权利的行为而支付的合理费用共计人民币7,000万元”。针对涉案专利，公司分别于2019年11月20日和2020年3月10日向国家知识产权局提出了两次无效宣告请求，案件编号分别为4W109792和4W110143。国家知识产权局于2020年7月6日对该两次无效请求进行了口头审理。针对案件编号为4W109792的无效宣告请求，国家知识产权局于2020年12月10日发出了审查决定，维持专利权有效。针对案件编号为4Wll0143的无效宣告请求，公司于2020年12月23日提交了撤回声明。针对所述审查决定，目前正在准备相关文件和证据，将于近期针对涉案专利再次提起无效宣告请求。应对措施：公司已具有涉诉产品的多种可替代技术方案，若败诉，公司会被要求停止生产、销售所涉有关产品，但公司可通过调整所涉产品的砂粒组成、砂粒白度、砂粒遮盖率、砂粒直径与胶层厚度对比值等方式继续生产销售相关这类的产品，上述调整不会导致公司增加固定资产投入，对相关这类的产品的生产所带来的成本的影响较小。因此，若败诉被要求停止销售所涉有关产品，对公司后续生产经营不会产生重大不利影响。但鉴于本案争议标的为7,000万元，金额较大，若败诉可能对公司执行当期的利润产生较大影响。